鹏华基金闫冬在节目上表示，装机数据方面，月度增长数据都还不错。海外方面大家可能有担忧，欧洲增速虽然没有前两年快，但也属于中规中矩。随着欧洲七八月假期的结束，后续数据会有所提升。
　　以下为文字精华：
　　提问：请您复盘一下近期的光伏市场表现？
　　闫冬：今年不仅仅是光伏，包括新能源等前几年的景气赛道表现都较弱，甚至落后于市场整体表现。
　　主要原因有两点，一是基本面因素，另一个是资金面。过去几年，光伏是一个持续高速增长的行业，而到了今年，行业业绩的二阶导增长数值快没了。
　　之前两年光伏行业增速甚至可以翻倍增长，今年甚至未来几年依然还会保持稳定增长，但是增速不会像前几年那么快了，总量增速上已经过了最快的时间段。
　　基本面因素中另外一点是价格。前两年行业需求旺盛，导致上游硅料价格暴涨，产能释放不出来。今年随着上游产能加速释放，产业链上游到中游的价格都在逐步往下走。对于普通投资者来说，都是愿意买涨不买跌的。
　　在价格下跌的环境下，上游盈利开始收缩，中游虽然阶段性业绩还不错，比如一体化组件环节，但是市场担心在降价趋势下，价格是不是还没有跌透。此外海外方面的政策影响也是市场担忧的因素之一。
　　资金面方面，前几年公募基金对光伏和新能源的持仓偏重，今年整体市场风格不利于公募重仓股。因为增量资金有限，对于重仓板块会有阶段性的影响。这一点不仅仅是光伏，前两年的景气赛道都有类似特征。
　　提问：光伏调整的背后，是否与全球新增装机预期以及一些海外出口数据的影响有关？
　　闫冬：目前市场对于光伏后续的预期可以说是中规中矩。国内光伏行业每年的旺季在下半年，年初装机数据偏弱，越到年底越会放量，甚至是抢装的局面。
　　所以下半年才是考察光伏全年景气度的时间，最近确实是一个逐步放量的过程。国内光伏组件8月排产有10%左右的增长，下游需求也在逐步有积极变化。
　　装机数据方面，7月份装机同比有170%以上的增长，环比有9%，所以从总量上看数据都还不错。海外方面大家可能有担忧，欧洲增速虽然没有前两年快，但也属于中规中矩。随着欧洲七八月假期的结束，后续数据会有所提升。