据国家开发银行2023年二级资本债券发行文件显示，该行于10月20日簿记发行2023年二级资本债，规模为500亿元，其中品种一基础发行规模为400亿元，品种二基础发行规模为100亿元，期限分别为10年、15年。
　　10月7日，金融监管总局网站显示，国家开发银行获批发行不超过500亿元人民币的资本工具，并批准该行可在批准额度内，自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模，并于批准后24个月内完成发行。
　　上述信息意味着国家开发银行确定资本工具为二级资本债，该债券可补充该行资本充足率，且该行在获批10多天内即用完了一次批复额度。
来源：国金证券固收团队
　　事实上，历史信息显示，在监管部门核准国家开发银行发行二级资本债后，该行都会在较短的时间内一次性用完批复额度。如2022年在第20天用完500亿元批复额度，2020年在第16天用完500亿元批复额度，2018年在第28天用完300亿元批复额度。
　　上述信息还显示，过去多年，国家开发银行会在每两年发行一次二级资本债，而此次二级资本债的发行则打破了该规律，为首次连续年度发行，或意味着该行补充资本需求的强烈。
　　财报显示，截至2022年末，国家开发银行资本充足率为11.37%，连续两年微降。2020年在发行二级资本债后，资本充足率提升至12.03%。
　　本行聚焦集团资本管理理念，将满足监管合规与支持保障发展并重。持续完善以资本充足率为核心的资本约束机制，强化集团资本管理顶层设计，建立集团内部资本充足评估和资本管理评估的‘双评估’体系，制定三年集团资本管理规划和年度集团资本充足率管理计划，建立集团层面资本预算体系，不断提升资本管理质效，
　　在持续满足监管合规要求的同时，为圆满完成发展任务提供资本支撑。国家开发银行在2022年年报中表示。
　　本次二级资本债发行协议显示，宁波银行、兴业银行、浦发银行、中信证券、杭州银行、东方证券、中原银行作为本次债券的主承销商，并组织承销团，以余额包销方式承销发行人本次债券。余额包销，即若本次债券出现认购不足和/或任何承销商缴款违约的情况，主承销商及承销团其他成员有义务按照本协议及承销团协议的约定按时足额地划付全部募集款项。
　　同时，该债券发行函显示，此次债券继续使用双向回拨机制，即减少某一品种的发行规模，同时增加另一品种的相同发行规模，最终的发行总规模保持500亿元不变。
　　历史信息显示，国家开发银行2022年发行的二级资本债即使用了双向回拨机制，该债券原计划发行规模分别为：品种一基础发行规模为400亿元，品种二基础发行规模为100亿元，最终发行规模分别为350亿元、150亿元。
　　今年下半年以来，除国家开发银行外，还有农业银行、中国银行、建设银行等大型银行获批发行较大额度的资本债/二级资本债。分析称，考虑到TLAC债券尚未落地，当前国有大行为了适应TLAC比率的要求（注：与国家开发银行无关），较为可行的方法是继续发行二级债和永续债，今年四季度加明年的净增量预计超过一万亿，供给将有所提速。
（文章来源：21世纪经济报道）